Анализируем Дженерал Электрик'ы коэффициенты долга в 2016 году (ГЭ)

Для большой капитализацией лидер отрасли, таких как "Дженерал Электрик" (тикер NYSE: GE) и, самое важное долговые коэффициенты для анализа при проведении фундаментального анализа является долг к собственному капиталу (D/Е), коэффициент покрытия процентов и коэффициент денежного потока коэффициент задолженности.
Эти коэффициенты предлагают важные подсказки о финансовом положении компании. Соотношение D/Е считает, что активы компании и сравнивает процент купленных через долговое финансирование процент приобретенных за счет финансирования активов. Коэффициент покрытия процентов сравнивает текущие доходы компании к общей сумме процентов по задолженности. И, наконец, соотношение денежного потока выглядит только на реальные деньги компания получает от своей деятельности и рассчитывает, какой процент от общей задолженности, что денежные способен на пенсию.
Потому что эти цифры являются коэффициентами, они стандартизированы и легко сравнить с конкурентами по отрасли и более широких рыночных показателей.
Соотношение долга к собственному капиталу
Соотношение ГЭ Д/Е за квартал, заканчивающийся в сентябре 2015 года составляет 1. Семьдесят шесть. Иными словами, компания использует 76% больше долгов, чем собственного капитала для финансирования покупки активов. Эта цифра имеет тенденцию к значительному снижению в последние несколько лет, так как он стоял на 3. 15 в 2008 году. Однако, коэффициент D/Е по-прежнему занимает место выше, чем большинства своих главных конкурентов в крупных конгломерата индустрии, включая компании 3M и Honeywell Международная. В отличие от ГЭ, обе эти компании используют значительно больше, чем долевое финансирование долговое финансирование. Соотношение 3М Д/Е составляет 0. 74, в то время как компании Honeywell является 0. Тридцать два.
Коэффициент Покрытия Процентов
При большой капитализации компании работают с высокой степенью заемного финансирования фундаментальной аналитики должны убедиться, что компания имеет средства, чтобы обслуживать этот долг. Кредитное плечо может быть фантастический способ для компании, чтобы расширить, особенно в фазе роста экономического цикла, когда расходы и доходы сильны. Высокий уровень задолженности имеет тенденцию к болят компаний в ходе последующего этапа неуверенно, когда прибыль и денежный поток уменьшится.
Коэффициент покрытия процентов сравнивает доходы с причитающимися процентами и показывает, сколько диванных компании, когда дело доходит до выплаты процентов по долговым обязательствам. Высокое множество-это хороший знак, так как он предлагает передышку, если заработок спад в экономике.
Коэффициент покрытия процентов компании GE за 12-месячный период, заканчивающийся в сентябре 2015 года-2. Сорок шесть. Хотя это выше, чем 1. 5 тест, что фундаментальные аналитики считают минимально приемлемого уровня, то это не показатель, что должно внушать огромное доверие, особенно со стороны консервативных инвесторов. Кроме того, коэффициент покрытия процентов компании GE значительно меньше, чем 3М (52. 46) и Honeywell (21. 25).
Отношение денежного потока к задолженности
Многие фундаментальные аналитики считают коэффициент отношения денежного потока к задолженности будет даже более важным, чем коэффициент покрытия процентов. В то время как коэффициент покрытия процентов учитывает все доходы, в том числе дебиторской задолженности и доходов, которые могут быть еще не поняли, коэффициент отношения денежного потока к задолженности учитывает только денежные средства компании на руку от своей деятельности. Коэффициент сравнивает эти деньги к общей задолженности. Инвесторы хотели бы видеть операционного денежного потока в размере более 10% от общего долга компании.
Денежный поток компании GE коэффициент задолженности имеет тенденцию к умеренному снижению в последние годы и в настоящее время стоит на 0. Ноль пять. Операционный денежный поток компании охватывает лишь 5% от общей задолженности. 3М (0. 3) и Honeywell (0. 18) имеют гораздо более высокий денежный поток к задолженности.
Задолженности компании GE оставляет желать лучшего, хотя в целом фундаментальные показатели компании гораздо более привлекательным. Выручка GE выросла более чем на 20% в период с 2014 по 2015. Он ценится должным образом, с цена-прибыль (Р/Е) соотношение 15, и его цена акций выросла более чем на 14% в течение периода, когда индекс S&амп;П сарай 10%.

Комментарии