Понимая преимущество низкой волатильности

Одним из самых популярных направлений для инвесторов, стремящихся фактор или воздействие смарт-бета является низкий коэффициент волатильности. Торгуемые на бирже фонды (etf), таких как s&амп участвуйте;P 500 по низким портфеля волатильность (данные) сделали низкую волатильность все более доступными. Однако, когда торгуемые на бирже фонды, такие как данные превосходят своих традиционных, кап-взвешенные эквиваленты, инвесторы могут неправильно понять намерения низкой волатильности средств. Реальность такова, что биржевые фонды, как данные не предназначены, чтобы последовательно обеспечить более высокий кап-взвешенный средства, но и обеспечить альтернативу, которая выполняет менее плохо во время рыночных спадов.
В случае данные, в режиме реального времени дебютировал в мае 2011 года, поэтому он не испытал затяжной спад на рынке. Данные базового индекса, в индекс S&ампер;p низкая волатильность индекса 500, старше и пережил несколько серьезных фондовый рынок отступает, дает инвесторам представление о том, как данные могли вести себя если приходит новый медвежий рынок для акций, чтобы пройти. (См. также: данные: индекс S&амп четверг;P 500 и низкая волатильность в режиме реального времени. )
"В условиях финансового кризиса (2007-2009), индекс S&ампер;P 500 и низкой волатильности индекса превзошел s&ампер;P 500 на более чем 15%, а s&ампер;P 500 по минимальной волатильности индекса превысило более чем на 6%", - сказал С&амп;П индекс Доу Джонса индексы в недавней записке. "Возвращение дифференциала в бюст технологий (2000-2002) был более экстремальным, с минимальной волатильности опережая на 30% и низкий индекс волатильности опережая на 50%. Во время российского валютного кризиса (1998 года), индекс S&ампер;P 500 снизился на 19% в возрасте до двух месяцев, и рисковать снова смогли ограничить потери. "
Данные держит 100 участников индекса s&ампер;P 500 с самой низкой трейлинг-12-месячная волатильность. Неудивительно, что методика дает данные явный наклон в сторону оборонительных секторах, как ЖКХ и потребительских товаров, которые сочетают в 37. 4% от веса ИТФ. Все-таки в режиме реального времени не хватает циклического воздействия, как промышленных, финансовых услуг и производителей товаров массового имен комбината на 40% в режиме реального времени вес. 7% вес данные для технологического сектора также могут рассматриваться как удивительно. (См. также: низкий сюрприз волатильности. )
Для инвесторов интересно, как данные выполняет в режиме реального времени, когда более широкий рынок борется, 2015 является, пожалуй, наиболее убедительный пример. Начиная с 2012 года, первый полный год данные по торговле, 2015 год был самый худший год для S&ампер;P 500 в. Ориентир у. С. датчик акций вернулся только 1. 3% в этом году, но данные выросли на 4%, несмотря на данные была лишь немногим менее волатильны, чем стандартные s&ампер;P 500 и etfs, которые год.
"Что бросается в глаза при изучении просадки периодов является то, что большинство результатов может исходить от различных последствий для двух низкого риска показатели. Выбор эффектов взаимодействия проехал большую часть сверхдоходной для минимального индекса волатильности, в то время как эффект выделения загнали большинство более высоких результатов, на низкий индекс волатильности", - считают в s&ампер;индексы p И Доу-Джонса. (См. также: стоит ли инвестировать средства в условиях низкой волатильности?)

Комментарии